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| ANNEXURE B | |||||||||||
| COMPOSITION OF NET ASSET VALUE (R million) | |||||||||||
31 December
2003 |
31 December
2002 |
30 June 2003 |
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Book |
Book |
Book |
|||||||||
value |
Valuations |
value |
Valuations |
value |
Valuations |
||||||
| Listed (1) | 511 |
519 |
942 |
868 |
633 |
659 |
|||||
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| Richemont A units | 405 |
405 |
756 |
756 |
572 |
572 |
|||||
| SAIL | 39 |
39 |
56 |
72 |
26 |
43 |
|||||
| iTouch | 27 |
27 |
16 |
16 |
23 |
23 |
|||||
| FrontRange | 26 |
26 |
– |
– |
– |
– |
|||||
| Idion | 14 |
14 |
3 |
3 |
12 |
12 |
|||||
| Intervid | – |
8 |
109 |
19 |
– |
9 |
|||||
| Loans | – |
– |
2 |
2 |
– |
– |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| Unlisted (2) | 6 120 |
11 012 |
6 767 |
10 506 |
6 158 |
10 023 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
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||||
| Vodacom | 1
534 |
5
805 |
1 489 |
5 096 |
1 436 |
5 176 |
|||||
| R&V | 3 859 |
4
031 |
4 677 |
4 677 |
4 171 |
4 171 |
|||||
| e-tv | 322 |
525 |
347 |
347 |
326 |
326 |
|||||
| Tracker | 17 |
241 |
8 |
131 |
13 |
131 |
|||||
| Psitek | 66 |
96 |
53 |
74 |
63 |
96 |
|||||
| GenuOne | 54 |
46 |
83 |
71 |
61 |
35 |
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| Loans and other | |||||||||||
| investments | 268 |
268 |
110 |
110 |
88 |
88 |
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| Cash | 1 452 |
1 452 |
1 398 |
1 398 |
1 414 |
1 414 |
|||||
| Total | 8 083 |
12 983 |
9 107 |
12 772 |
8 205 |
12 096 |
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| Net asset value | |||||||||||
| per share | |||||||||||
| (Rand) | 16.15 |
25.94 |
17.72 |
24.86 |
16.40 |
24.17 |
|||||
| Share price | |||||||||||
| (Rand) | 21.10 |
17.61 |
16.80 |
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| Discount to net | |||||||||||
| asset value | 18.7% |
29.2% |
30.5% |
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